26 апреля Кабинет министров утвердил положение об удаленной цифровой идентификации для клиентов рынка ценных бумаг. Документ определяет порядок цифрового подтверждения личности физлиц инвестиционными посредниками. Это даст гражданам возможность открывать счета депо в дистанционном режиме.
Внедрение удаленной идентификации создаст возможность для брокеров заключать договора и открывать счета онлайн. В Национальном агентстве перспективных проектов отмечали наличие подобных механизмов в США, Великобритании, Германии, Южной Корее и других развитых экономиках.
Сейчас цифровая идентификация клиентов внедрена только в банковской сфере. НАПП ожидает, что ее использование брокерами поспособствует более активному участию населения в торгах на фондовом рынке Узбекистана — в том числе, через мобильные приложения инвестиционных посредников.
Что говорят участники рынка
Председатель фондовой биржи «Тошкент» Георгий Паресишвили в разговоре с корреспондентом Spot назвал данное решение положительным. Это станет большим шагом для входа инвесторов на рынок капитала, так как они смогут зарегистрироваться в мобильном приложении или в другой цифровой платформе вместо физического визита в офис инвестиционного посредника.
Глава торговой площадки поблагодарил НАПП за участие в принятии данного решения, которое разрабатывалось на протяжении более полутора лет. Георгий Паресишвили подчеркнул, что постановление Кабмина предоставит брокерским компаниям юридическую возможность для разработки собственных мобильных приложений и веб-сайтов для организации торгов своих клиентов.
Директор инвестиционной компании KAP DEPO Фаррух Ходжаев считает появление данного положения «положительным и долгожданным шагом для развития фондового рынка».
«Эта инициатива давно успешно функционирует в банковской сфере, что привело к заметному увеличению клиентской базы и активности в использовании банковских услуг без необходимости физического посещения отделений. Внедрение данной практики может способствовать увеличению числа участников рынка ценных бумаг, усилению конкуренции между брокерами, увеличению ликвидности и повышению прозрачности», — заявил он.
Среди других преимуществ — автоматизация процесса регистрации, предоставление клиентам современных удобств, увеличение доступности и привлекательности фондового рынка, возможность создать IT-платформу. По поводу разработки собственного приложения KapDepo Фаррух Ходжаев выделил проблему предоставления брокерам API для интеграции с торговой системой ЕПТК — Единый программно-технический комплекс, где открываются специальные счета (Account Open) и приобретаются ценные бумаги.
В свою очередь, старший аналитик инвестиционной компании Avesta Investment Group Шодлик Назаров отметил, что удаленная цифровая идентификация позволит «снизить транзакционные издержки сторон и привлечь новых клиентов, которые ранее не хотели тратить время и усилия на открытие счета».
«Данное решение позволяет иностранным инвесторам и физическим лицам открывать счета удаленно и инвестировать в местный рынок капитала. Благодаря этому решению ожидается рост количества инвесторов и трейдеров на рынке, что позволит одновременно увеличить доступ к капиталу для местных компаний, ликвидность на рынке, а также создаст предпосылки для более эффективного ценообразования на акции и облигации», — поделился аналитик.
Несмотря на появление новых клиентов, которые раньше были недоступны из-за ограничений, Назаров подчеркивает новые обязательства брокеров в области информационной безопасности, борьбы с отмыванием денег, внедрения подхода к работе с клиентами на основе риска и установления лимитов на операции.
Генеральный директор инвестиционной компании Portfolio Investments Мунир Якубов ожидает, что упрощение идентификации клиентов станет ключевым фактором роста уровня вовлеченности населения в фондовый рынок, который сейчас составляет всего 0,3%. Цифровая идентификация облегчит процесс открытия счетов, особенно на фоне планов по проведению IPO и SPO.
«Технологический прогресс опережает устаревшее существующее законодательство, и мы ожидаем, что в ближайшее время на рынок придут крупные IT-компании. В этом контексте, создание собственного мобильного приложения может оказаться не самым эффективным решением, учитывая возможное изменение рыночной среды и предложений от других технологических игроков, — сказал Якубов. — Мы не ожидаем значительного всплеска создания новых приложений в ближайшее время. Создание такого рода приложений является дорогостоящим процессом, требующим значительных инвестиций в разработку и безопасность. Учитывая, что объемы торгов на местном фондовом рынке относительно малы, масштабное появление новых игроков маловероятно», — добавил он.
Кроме того, Якубов выделил другие проблемы: защита прав миноритарных акционеров, прозрачность и своевременное раскрытие информации со стороны компаний, предоставление доступа к API для всех инвестиционных посредников со стороны торговой площадки. Без выполнения этих условиях брокер не предвидит бум в разработке мобильных приложений.
По мнению управляющего директора инвестиционной фирмы Alkes Research Одила Мусаева, цифровая идентификация имеет существенный потенциал изменить ландшафт локального фондового рынка в ближайшие годы, обеспечив приток розничных и зарубежных инвесторов в Узбекистан.
«Например, за прошлый год 4% объема торгов на РФБ „Тошкент“ прошло через мобильные приложения, подключенные к инвестиционному сервису Jett. В свете последовательно реализуемых мер по развитию рынка ценных бумаг, ожидаемых публичных предложений (IPO и SPO) государственных предприятий, а также возможного появления на рынке все более привлекательных долговых сумовых и валютных инструментов, ожидаю, что этот показатель имеет все шансы утроиться уже в этом году», — отмечает биржевой брокер.
В результате Одил Мусаев прогнозирует увеличение ликвидности биржевых инструментов, что привлечет институциональных инвесторов, для которых ликвидность — один из ключевых факторов при принятии решения о входе на рынок.
