8 июля Акционерное общество «Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан» (НБУ) успешно осуществил размещение облигаций на международных рынках капитала общим объемом 418 млн долларов, представленных в двух траншах:

  • 300 млн долларов сроком обращения пять лет с купонной ставкой 7,2%;
  • 1,5 трлн сумов сроком обращения три года с купонной ставкой 17,95%.

Для подготовки и проведения размещения выпуска банк привлёк международные финансовые институты и юридические компании:

  • Андеррайтеры: J.P. Morgan, Citi, Societe Generale, Natixis, Standard Chartered, Mashreqbank, Abu Dhabi Commercial Bank, Oman Investment Bank, Commerzbank;
  • Юридическое сопровождение: Dentons;
  • Аудит: Deloitte & Touche.

Выпуск облигаций вызвал высокий интерес со стороны свыше 140 международных институциональных инвесторов — совокупный объем заявок превысил 1,3 млрд долларов, в том числе в долларах США — 1,04 млрд долларов и в сумах 3,1 трлн.

Благоприятные рыночные условия и повышенный спрос дал НБУ возможность снизить купонные ставки по сравнению с предыдущим размещением: в долларах США — на 130 базисных пункта (с 8,5% до 7,2%), в сумах — на 192,5 базисных пункта (с 19,875% до 17,95%).

В результате проведенных встреч с международными инвесторами в рамках состоявшегося Road-Show, удалось добиться значительного улучшения условий размещения: спред к бенчмарку суверенных облигаций Республики Узбекистан был снижен на 50 базисных пункта в долларах США и на 105 базисных пункта в узбекских сумах.

Снижение общей стоимости облигаций стало отражением растущего доверия глобального инвестиционного сообщества к реформам, реализуемым под руководством президента Республики Узбекистан Шавката Мирзиёева.

Несомненно, дополнительным подтверждением позитивных ожиданий и мощным стимулом для большого спроса со стороны глобальных инвесторов стали решения международных рейтинговых агентств:

  • S&P и Moody’s улучшили прогноз кредитного рейтинга «Узнацбанка» с уровня «стабильный» до «позитивный»;
  • Fitch Ratings повысило долгосрочный кредитный рейтинг банка с уровня BB- до BB со стабильным прогнозом.

Ключевыми внутренними факторами, повлиявшими на улучшение рейтингов стали результаты последовательной трансформации банка, улучшения качества активов, стабильной прибыльности, высокой капитализации и широкой клиентской базы.

По итогам I полугодия 2025 года НБУ продемонстрировал следующие ключевые финансовые показатели:

  • общие активы — 141 827,06 млрд сумов (экв. 11,2 млрд долларов);
  • кредитный портфель — 109 302,63 млрд сумов (экв. 8,6 млрд долларов);
  • собственный капитал — 19 324,69 млрд сумов (экв. 1,6 млрд долларов);
  • чистая прибыль — порядка 1 005,29 млрд сумов (экв. порядка 80 млн долларов).

В соответствии с поручением президента Республики Узбекистан, в 2025 году перед Национальным банком Узбекистана поставлена задача привлечь внешние кредитные линии от международных финансовых институтов на сумму 1,2 млрд долларов.

Привлеченные средства будут направлены на финансирование приоритетных инвестиционных и инфраструктурных проектов — в сферах туризма, транспорта, жилищного строительства, энергетики, здравоохранения, развития инфраструктуры аэропортов и поддержки малого и среднего бизнеса.

Особое внимание будет уделено проектам, направленным на повышение занятости и доходов населения в рамках поручений президента Республики Узбекистан от 16 декабря 2024 года, предусматривающих устойчивое развитие махаллей.

НБУ стал одним из первых коммерческих банков Узбекистана, реализовавшим «публичное» размещение облигаций в национальной валюте (сум) на международном рынке в 2025 году. Привлеченные средства в сумах будут направлены на реализацию приоритетных проектов в регионах — строительство жилья, развитие сферы услуг, поддержку молодежи и содействие занятости населения.

В условиях сохраняющейся геополитической нестабильности успешное размещение облигаций является убедительным свидетельством доверия со стороны международных инвесторов и высокой оценки проводимых в Узбекистане экономических реформ. Данная сделка стала первой для НБУ после улучшения странового рейтинга Узбекистана и формирует важный ориентир (benchmark) для выхода других коммерческих банков страны на международные рынки капитала.

Подробнее на сайте.

На правах рекламы.