За последние годы банковский сектор Узбекистана сформировался как одна из наиболее динамично развивающихся систем в Центральной Азии. Устойчивый экономический рост, поэтапная либерализация финансового рынка и реализация государственных программ способствовали расширению кредитования, росту депозитной базы, усилению конкуренции и ускоренной цифровизации банковских услуг. По состоянию на 1 октября 2025 года:
- совокупные активы банковской системы достигли 866,8 трлн сумов;
- кредитный портфель — 582,2 трлн сумов;
- объём депозитов — 371,4 трлн сумов;
- совокупный капитал — 130,4 трлн сумов.
Чистая прибыль банковского сектора составила 10,87 млрд сумов, что является одним из самых высоких показателей за последние годы.
На рынке функционируют 35 коммерческих банков с различными моделями развития и стратегиями роста. На этом фоне Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан (НБУ) сохраняет статус одного из крупнейших финансовых институтов и системно значимого банка страны по размеру активов, кредитов, депозитов, капитала, масштабам участия в финансировании экономики и роли в обеспечении устойчивости банковской системы.
Цель статьи — на основе финансовых показателей провести аналитический обзор позиций НБУ в контексте развития банковского сектора Узбекистана, оценить структуру и динамику его баланса, ресурсной базы, доходности, операционной эффективности и доступа к международным рынкам капитала, а также обозначить ключевые факторы устойчивости и системной значимости банка.
Масштаб и устойчивость НБУ в банковской системе
Активы и роль в структуре рынка.
Банковский сектор Узбекистана демонстрирует уверенный рост активов: к 1 октября 2025 года их совокупный объём достиг 866,8 трлн сумов, увеличившись на 12,7%. На этом фоне активы НБУ составили 145,1 трлн сумов, что обеспечивает банку одно из ведущих мест в национальном рейтинге по масштабу баланса и долю 16,7% в активах всей банковской системы.
Динамика активов НБУ за последние пять лет (с 2020 по 2024 годы) и девяти месяцев 2025 года характеризуется устойчивым ростом:
Рост активов НБУ на уровне 7,5% за девять месяцев 2025 года выглядит умеренным по сравнению с банками, демонстрирующими рост за счёт розничного кредитования. Это отражает стратегическую ориентацию НБУ на финансирование крупных, структурно значимых проектов во внешнеэкономической деятельности, инфраструктуре, транспорте, энергетике и геологии.
Валютная структура активов НБУ: диверсификация и адаптация.
НБУ традиционно отличается высокой долей активов в иностранной валюте, что связано со специализацией на обслуживании внешнеэкономической деятельности, экспортных и импортных операций, а также международных инвестиционных проектов. Вместе с тем банк последовательно наращивает портфель в национальной валюте.
Структура активов НБУ по валютам:
На 1 января 2025 года:
65,5% активов — в иностранной валюте;
34,5% — в национальной валюте.
На 1 октября 2025 года:
62,3% активов — в иностранной валюте;
37,7% — в национальной валюте.
За девять месяцев доля активов в сумах увеличилась на 3,2 процентного пункта. Это свидетельствует о том, что НБУ, оставаясь одним из ключевых игроков в сегменте валютных активов, одновременно диверсифицирует баланс в пользу национальной валюты.
Сочетание крупного объёма активов, высокой, но постепенно снижающейся доли иностранной валюты и растущего портфеля в сумах создаёт для НБУ ряд конкурентных преимуществ:
- банк способен эффективно обслуживать клиентов, ориентированных как на операции в национальной, так и в иностранной валюте;
- снижается концентрация валютного риска и повышается устойчивость к колебаниям курсов;
- обеспечивается гибкость в управлении структурой активов и пассивов в условиях изменения внешнеэкономической конъюнктуры.
Резервы и управление рисками.
НБУ формирует крупный объём резервов под активы, что является ключевым элементом его консервативного профиля рисков. Сумма созданных резервов по состоянию на 1 октября 2025 года составляет 10,2 трлн сумов.
Масштаб резервов отражает зрелый подход к управлению кредитным риском и формированию «подушки безопасности» на случай возможных стресс-сценариев. Наличие значительных резервов даёт возможность банку поддерживать качество активов и стабильность баланса в меняющихся рыночных условиях, укрепляет доверие регулятора, инвесторов и международных партнёров, а также создаёт пространство для дальнейшего наращивания активов без ухудшения профиля риска.
Капитал и регуляторные нормативы.
По состоянию на 1 октября 2025 года совокупный капитал банковской системы достиг 130,4 трлн сумов, увеличившись на 13,6% за девять месяцев 2025 года. Среди крупнейших банков по объёму капитала НБУ занимает высокие позиции: его капитал составляет 19,4 трлн сумов, что соответствует рыночной доле 15%. Далее следуют «Агробанк» (13,7 трлн сумов, 11%), SQB (11,4 трлн сумов, 9%), «Халк банк» (10,2 трлн сумов, 8%) и «Асакабанк» (8,1 трлн сумов, 6%).
Динамика капитала НБУ за последние пять лет (с 2020 по 2024 годы) и девяти месяцев 2025 года характеризуется устойчивым ростом.
Регуляторные показатели достаточности капитала НБУ находятся существенно выше минимальных требований Центрального банка:
- общий коэффициент достаточности капитала (CAR) — 19,0% при норме ЦБ 13%;
- коэффициент Tier 1 — 16,1% при норме 10%;
- коэффициент левереджа — 11,4% при нормативе 6%.
Такие значения сопоставимы с профилями развитых рынков и подтверждают способность банка выдерживать возможные шоки без снижения активности по кредитованию экономики. Сильная капитальная позиция в сочетании с высоким уровнем резервов закрепляет статус НБУ как системообразующего института банковского сектора Узбекистана.
Внешняя независимая оценка устойчивости бизнес-модели НБУ
По итогам девяти месяцев 2025 года НБУ подтверждает статус крупного, устойчивого и системно значимого банка Узбекистана. Высокая капитализация, крупный объём резервов, сбалансированный кредитный портфель, диверсифицированная ресурсная база и устойчивые финансовые результаты формируют основу его надёжности и долгосрочной роли в экономике.
Совокупность достигнутых финансовых результатов и реализованных институциональных преобразований получила высокую оценку со стороны международных рейтинговых агентств. По итогам комплексного анализа Fitch Ratings и S&P Global Ratings недавно повысили долгосрочные кредитные рейтинги НБУ с уровня BB- до BB, приравняв их к суверенному рейтингу Республики Узбекистан со стабильным прогнозом.
Данное решение отражает совокупный эффект масштабов операций, устойчивой капитализации, сбалансированного профиля рисков и последовательной трансформации бизнес-модели банка, его системную значимость для экономики страны, а также высокую степень доверия к финансовому профилю и институциональной роли НБУ со стороны независимых международных аналитиков.
Подробнее можно прочитать по ссылке.
На правах рекламы.
