10 октября Нобелевский комитет объявил о присуждении премии Государственного банка Швеции памяти Альфреда Нобеля экс-главе ФРС Бену Бернанке, Дугласу Даймонду и Филипу Дибвигу «за исследование банков и финансовых кризисов».
В своем сообщении пресс-служба Нобелевского комитета отметила, что лауреаты премии «значительно улучшили понимание роли банков в экономике, особенно во время финансовых кризисов». Экономистам удалось ответить на вопрос, почему важно избежать краха банковской системы.
Что это за премия
По завещанию Альфреда Нобеля, присуждение Нобелевской премии по экономике не предполагалось, поэтому данную награду официально нельзя называть Нобелевской премией. В 1969 году была учреждена Премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля.
Процессом отбора кандидатов и вручения премии занимается Шведская королевская академия наук. Лауреаты данной премии ежегодно объявляются во второй понедельник октября (в этом году выпало на 10 октября), а церемония вручения проходит 10 декабря в Стокгольме. Размер нобелевской премии составляет 10 млн шведских крон или $882 тыс. (9,8 млрд сум).
Всего с 1969 году нобелевская премия по экономике присуждалась 54 раза. Ее лауреатами становились 92 ученых-экономиста. Подавляющее большинство являются гражданами США (больше половины). Лишь Великобритания, Норвегия, Франция, Канада, Швеция и Израиль имеют двух и более лауреатов. В 2021 году «Нобелевку» получили американцы Дэвид Кард, Джошуа Ангрист и Гвидо Имбенс за вклад в изучение естественных экспериментов в экономике.
Кто получил в этом году
Бен Бернанке — американский экономист, с 2006 по 2014 год был председателем Федеральной резервной системы (ФРС) США. После ухода занимался исследованиями в области экономики. На время его председательства пришелся ипотечный кризис, который в 2008 году перерос в общемировой финансовый кризис. Тогдашний глава ФРС Бен Бернанке принял решение снизить ключевую ставку и одним из первых глав центральных банков прибегнул к «количественному смягчению» (quantitative easing). Присуждение премии экономисту-практику является нетипичным для Нобелевского комитета.
Дуглас Даймонд и Филип Дибвиг — американские ученые. Они являются соавторами модели Даймонда-Дибвига, показывающей, как сочетание неликвидных активов и ликвидных обязательств у банков могут вызывать панику среди простых вкладчиков.
За что получили
В этом году Нобелевский комитет решил вручить премию экономистам, благодаря трудам которых Великая рецессия 2008 года не обернулась депрессией.
Даймонд и Дибвиг научно доказали важную роль банков в функционировании современной экономики, подчеркнув уязвимость финансовой системы. Банки выступают идеальным связующим звеном между вкладчиками и заемщиками, перенаправляя финансовые потоки сбережений в инвестиции. Крах банковской системы гораздо сильнее усугубляет экономические последствия и приводит к затяжному кризису из-за долгой нормализации денежных отношений между заемщиками и вкладчиками. В результате финансовая система была дополнена государственным вмешательством через создание системы страхования вкладов.
В свою очередь Бен Бернанке еще 40 лет назад занимался изучением Великой депрессии 1929−1939 годов и ее последствий. Он обосновал на данном примере, что потеря доверия к банкам и набеги вкладчиков являются не следствием, а зачастую причиной перерастания умеренного экономического спада в крах. Выход из кризиса 2008 года Бен Бернанке нашел через механизм снижения ставок до нуля, обеспечив приток дешевых денег в экономику. Бернанке также решился на прямое вливание (печатание) денег в экономику через выпуск облигаций, который покупала ФРС. Данные антикризисные меры были использованы в дальнейшем для выхода из коронакризиса 2020 года.
