Компания Franklin Templeton, выступающая доверительным управляющим Национального инвестиционного фонда Узбекистана (УзНИФ), подтвердила, что продолжает подготовку национального перевозчика Uzbekistan Airways к потенциальному IPO. В ответах на запрос Spot компания заявила, что окончательные сроки размещения будут зависеть не только от готовности авиаперевозчика, но и от рыночной конъюнктуры.
Недавно вице-премьер — министр экономики и финансов Джамшид Кучкаров заявил, что размещение акций Uzbekistan Airways на международном рынке капитала планируется в 2027 году. Ранее указ президента предусматривал продажу 15−20% акций авиакомпании во втором полугодии 2026 года.
В Franklin Templeton пояснили Spot, что подготовка к IPO представляет собой комплексный процесс, включающий трансформацию бизнеса, совершенствование корпоративного управления, финансовой отчетности и системы взаимодействия с инвесторами.
Кроме того, на сроки потенциального размещения будут влиять и внешние факторы, включая ситуацию на мировом авиационном рынке и геополитическую обстановку. Подобные «дополнительные неопределенности» способны отражаться на стоимости авиатоплива, доступности международных авиаперевозок, а также на оценке и инвестиционной привлекательности компаний авиасектора.
«В настоящее время УзНИФ продолжает содействовать менеджменту в реализации комплексной программы трансформации Uzbekistan Airways, направленной на подготовку компании к IPO. Окончательное решение о сроках проведения размещения будет приниматься совместно с мажоритарным акционером, Правительством Республики Узбекистан, на основе оценки готовности компании к публичному размещению и с учетом рыночной ситуации», — заявили в Franklin Templeton.
В компании отказались прокомментировать параметры потенциальной сделки, включая сроки начала отбора консультантов для IPO, возможный формат листинга, в том числе вариант двойного размещения по аналогии с УзНИФ, а также потенциальные торговые площадки для выхода на биржу. По этим вопросам, как отметили в Franklin Templeton, информация будет раскрываться только после принятия соответствующих решений и необходимых согласований.
Фото: Евгений Сорочин / Spot
Также в Franklin Templeton подчеркнули, что пока преждевременно говорить и об окончательной структуре потенциальной сделки, включая объем размещения. Несмотря на то что ранее называлась потенциальная оценка авиакомпании в $2,3 млрд, в компании отметили, что итоговая капитализация будет определяться рынком и будет зависеть от спроса инвесторов, финансовых и операционных результатов Uzbekistan Airways, а также успешности реализации программы трансформации и совершенствования корпоративного управления.
При этом доверительный управляющий подтвердил, что для авиакомпании разработана масштабная программа трансформации, включающая 115 инициатив. Она охватывает совершенствование корпоративного управления, повышение прозрачности, развитие финансовой отчетности, повышение операционной эффективности, улучшение коммерческой деятельности, клиентского сервиса и внедрение лучших международных практик взаимодействия с инвесторами.
«Мы убеждены, что Uzbekistan Airways обладает значительным потенциалом для создания долгосрочной акционерной стоимости. Именно поэтому сегодня основной приоритет УзНИФ заключается в последовательной реализации программы трансформации и подготовке компании к возможному успешному выходу на рынок капитала тогда, когда компания и рыночные условия будут к этому готовы», — отметили в Franklin Templeton.
15 июня на совещании у президента рассматривались планы по ускорению трансформации национального авиаперевозчика и его подготовке к выходу на мировой рынок капитала. Речь шла о планах до конца текущего года реализовать через международное IPO 15−20% акций компании.
В конце июня Минэкономфин внес Uzbekistan Airways в реестр из 425 компаний, имеющих статус общественно значимых организаций. Согласно действующим требованиям, с 1 января 2027 года компания должна будет официально перевести бухгалтерский учет на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО). До конца 2028 года требуется начать публикацию финансовой отчетности вместе с аудиторскими заключениями.
Ранее Spot писал, что Centrum Holding с выручкой $1 млрд готовится к IPO в Лондоне в 2027 году.
