Для растущей компании классический кредит на пополнение оборотных средств или закупку техники не единственный вариант финансирования. У бизнеса разные задачи: у одного не хватает оборудования, у другого поставщик просит предоплату за неделю до налогового платежа, у третьего оптовый покупатель забирает партию с отсрочкой на месяц. Под каждую задачу в банковской практике есть свой инструмент, и разница между ними не столько в стоимости денег, сколько в самой конструкции сделки.

Регуляторное поле в Узбекистане в последние годы под эти инструменты заметно преобразилось:

  • лизинг регулируется законом «О лизинге» 1999 года с последующими правками;
  • факторинг в 2024 году получил новый импульс благодаря указу президента №УП-109 «О мерах по ускоренному развитию рынка факторинговых услуг»;
  • овердрафт предоставляется в соответствии с общими нормами кредитования и договором с банком.

Лизинг: когда бизнесу нужны основные средства

Лизинг — это особый вид финансовой аренды. Лизингодатель по поручению клиента приобретает у поставщика оборудование, транспорт или спецтехнику и передает их бизнесу в пользование за регулярные платежи. Лизингополучатель обладает правом выкупа объекта лизинга по цене ниже рыночной стоимости объекта лизинга на дату реализации этого права.

Для компании ценность в том, что дорогостоящий актив попадает в работу сразу, а его стоимость раскладывается на срок эксплуатации. Крупная сумма не уходит из оборота на разовую покупку, деньги остаются на закупки, зарплаты и маркетинг. Платеж относится на себестоимость, а актив всё это время уже работает и приносит выручку. Для бизнеса, который расширяет производство, обновляет автопарк или заходит в новый сегмент с собственным оборудованием, лизинг часто оказывается точнее классического кредита под залог.

На рынке Узбекистана лизинговые сделки закрывают в основном специализированные лизинговые компании, но и банки участвуют в этом сегменте, в том числе через рамочные кредитные линии, объединяющие несколько продуктов в одном соглашении.

Когда стоит рассматривать: расширение производства, обновление автопарка, покупка оборудования или спецтехники, то есть задачи, где нужен физический актив с длительным сроком службы.

Овердрафт: когда нужно закрыть кассовый разрыв

Овердрафт — это возможность уходить в разрешенный «минус» по расчетному счету в пределах установленного банком лимита. По сути это возобновляемый краткосрочный кредит, привязанный к счету: лимит устанавливается на основании оборотов компании, деньги списываются автоматически при нехватке остатка, а погашение осуществляется поступлениями на тот же счет.

Для бизнеса это способ не останавливать операционные платежи в дни, когда выручка еще не поступила, а рассчитаться с поставщиками, выплатить зарплату сотруднику или уплатить налоги нужно уже сегодня. В отличие от классического кредита овердрафт не требует отдельной заявки под каждый платеж, а проценты начисляются только на фактически использованную сумму и за реальные дни задолженности.

Когда стоит рассматривать: короткие разрывы между поступлениями и обязательными выплатами, сезонные колебания выручки, срочные операционные платежи. Овердрафт не предназначен для инвестиционных задач и длинного финансирования.

Факторинг: когда клиенты платят с отсрочкой

Факторинг — это финансирование под уступку денежного требования. Поставщик отгрузил товар на условиях отсрочки платежа, но деньги ему нужны сейчас. Банк выкупает это требование, сразу выплачивает поставщику за вычетом дисконта, а покупатель рассчитывается в течение срока отсрочки.

В АКБ «Капиталбанк» доступны два формата:

  1. Классический факторинг (с правом регресса) оформляется по инициативе поставщика: как правило, он получает деньги в день отгрузки. Лимит финансирования устанавливается на поставщика.
  2. Реверсивный факторинг инициирует покупатель, чтобы получить или продлить отсрочку у поставщиков. Лимит финансирования устанавливается на покупателя.

Срок финансирования — до 90 календарных дней от даты поставки, ставка дисконта и комиссия за период ожидания согласовываются индивидуально.

Когда стоит рассматривать: работа с сетевыми покупателями и крупными контрагентами, требующими отсрочку, регулярные поставки одному покупателю, экспортные сделки с нерезидентами. С апреля 2025 года разрешен факторинг в иностранной валюте, если контрагент является нерезидентом.

Как выбрать инструмент под задачу

Ключевой ориентир при выборе инструмента — природа расхода и срок, на который нужны деньги. Долгосрочный актив с понятной окупаемостью относится к области лизинга. Короткий разрыв между поступлениями и обязательными выплатами закрывается овердрафтом. Постоянная работа с покупателями на условиях отсрочки — задача для факторинга.

Инструменты не исключают друг друга и часто работают в комбинации. Производственное оборудование берется в лизинг, оборотный цикл покрывается овердрафтом, а работа с сетевыми покупателями идет через факторинг. Для бизнеса это дает возможность не закладывать все в один залоговый кредит, а распределять финансирование по задачам.

В АКБ «Капиталбанк» альтернативные инструменты собраны в общей корпоративной линейке: оба формата факторинга оформляются по отдельной сделке, а расширенный набор продуктов через рамочную кредитную линию объединяет кредиты, гарантии, лизинги и аккредитивы. Все продукты доступны корпоративным клиентам в филиалах банка.

На правах рекламы.