Глобальные депозитарные расписки (GDR) Национального инвестиционного фонда Узбекистана (УзНИФ) в ходе торгов на Лондонской фондовой бирже 3 июня поднимались почти до $33 за бумагу после того, как Fitch Ratings улучшило прогноз по суверенному рейтингу Узбекистана со «стабильного» до «позитивного», подтвердив рейтинг страны на уровне «BB».
Рост котировок продолжил сильную динамику бумаг после IPO фонда, которое состоялось 13 мая одновременно на Республиканской фондовой бирже «Тошкент» и Лондонской фондовой бирже. На пике торгов 3 июня GDR фонда достигали $33, что более чем на 32% выше цены размещения в $25 за расписку.
Публикация решения Fitch практически совпала по времени с ускорением роста бумаг. Агентство опубликовало обновленный прогноз в 12:53 по ташкентскому времени, тогда как активный рост котировок начался ближе к 14:00. Максимум дня на уровне $33 за GDR был достигнут около 14:15, после чего к завершению торгов бумаги скорректировались примерно до $32.
Размещение УзНИФ стало одной из крупнейших сделок на рынке капитала Узбекистана. Общий объем IPO составил около $692 млн с учетом опциона Greenshoe. При этом на локальное размещение на РФБ «Тошкент» пришлось порядка 211 млрд сумов.
На узбекской бирже акции размещались по цене 4,65 сума за бумагу. Для розничных инвесторов, подавших заявки объемом до 12 млрд сумов, предусматривался дисконт в 5%, благодаря чему бумаги приобретались по 4,41 сума за акцию. На Лондонской фондовой бирже размещение проходило через инструмент GDR — глобальные депозитарные расписки. Цена размещения составила $25 за GDR.
На внутреннем рынке торги также сохраняются значительно выше цены IPO. В настоящее время акции УзНИФ на РФБ «Тошкент» торгуются в диапазоне 5,5−5,65 сума за бумагу, рост составляет примерно 18−21% относительно цены размещения.
Таким образом, инвесторы позитивно восприняли изменение прогноза по суверенному рейтингу Узбекистана, рассматривая его как дополнительный сигнал укрепления макроэкономической стабильности. Позитивный прогноз со стороны рейтингового агентства обычно означает вероятность повышения самого кредитного рейтинга в среднесрочной перспективе при сохранении текущих тенденций.
Узбекистан ранее неоднократно заявлял о намерении получить инвестиционный рейтинг уровня BBB к 2030 году. Для сравнения, соседний Казахстан в настоящее время имеет рейтинг «BBB» от Fitch со стабильным прогнозом, находясь уже в инвестиционной категории.
Получение аналогичного рейтинга Узбекистаном может существенно расширить круг международных институциональных инвесторов, имеющих возможность инвестировать в узбекские активы, а также усилить интерес глобального капитала ко всему региону Центральной Азии.
Ранее Spot писал, что УзНИФ зафиксировал бумажный убыток в 417 млрд сумов в первом квартале.
