Национальное агентство перспективных проектов зарегистрировало первый в Узбекистане выпуск ипотечных облигаций на сумму 40,5 млрд сумов. Об этом сообщила пресс-служба ведомства.
Эмитентом бондов выступает компания UMRC SPV — специализированная дочерняя структура Компании по рефинансированию ипотеки (КРИ), созданная в апреле 2025 года. Выпуск обеспечивается ипотечным покрытием и поручительством КРИ.
Всего будет выпущено 40,5 млн облигаций номинальной стоимостью 100 сумов. Привлеченные деньги будут направлены на финансирование и рефинансирование ипотечных кредитов.
Проспект эмиссии был зарегистрирован согласно Временному положению об обращении ипотечных облигаций в рамках «регуляторной песочницы». Документ, принятый в ноябре 2025 года, обозначает порядок обращения бондов, а также требования к используемым в качестве обеспечения ипотечным кредитам.
Как отметили в НАПП, развитие рынка ипотечных облигаций и трансформация ипотечных активов в ликвидные рыночные инструменты обеспечат создание эффективного механизма для привлечения долгосрочных финансовых ресурсов. Это, в свою очередь, будет способствовать развитию рынка капитала в целом, а также поддержит отрасль жилищного строительства.
История вопроса
Впервые о планах организовать в Узбекистане выпуск ипотечных облигаций заявил замминистра финансов Одилбек Исаков на международной конференции Cbonds в Ташкенте в сентябре 2021 года. Тогда же он анонсировал внедрение бондов с привязкой к инфляции, а также сукук — исламского эквивалента облигаций.
КРИ в феврале 2022 года сообщила о разработке правовой основы для секьюритизации ипотечных кредитов и выпуска ипотечных облигаций, чтобы обеспечить снабжение банков деньгами для выдачи займов покупателям жилья. Первый выпуск бондов намечался на 2023 год.
Генеральный директор КРИ Муроджон Фарманов весной 2024 года рассказывал о поручении президента «в ближайшие 2−3 года» привлечь $500 млн на местном и международном рынках. Среди прочего он упоминал планы компании «в ближайшем будущем» наладить выпуск ипотечных облигаций.
Летом 2025 года НАПП утвердило положение о специальном правовом режиме в сфере выпуска ипотечных облигаций, регламентирующее требования к заявителям и порядок работы «песочницы». UMRC SPV присоединилась к ней в сентябре, а в ноябре анонсировала пилотный проект по выпуску ипотечных бондов на 200 млрд сумов.
Ранее Spot писал, что «Алокабанк» выпустил свои первые еврооблигации на $300 млн.
