Как сообщал Spot, Национальное агентство перспективных проектов утвердило порядок обращения иностранных ценных бумаг в Узбекистане внутри «регуляторной песочницы».
Положение разрешает проводить сделки с иностранными бумагами и финансовыми инструментами на их базе только квалифицированным инвесторам. В документе обозначается порядок присвоения соответствующего статуса физическим и юридическим лицам.
Статус квалифицированного инвестора подтверждает «наличие знаний, опыта и капитала» у его обладателя. Также он предполагает осознанное принятие инвестиционных решений и согласие на финансовые риски.
НАПП обозначило отдельные критерии признания квалифицированным инвестором для физлиц и юрлиц.
Физические лица
Получить статус квалифицированного инвестора физлица могут при наличии денежных средств, ценных бумаг или иных финансовых инструментов на сумму не менее $5000. Для этого они должны пройти тест на базовое знание рынка ценных бумаг, финансовых инструментов, инвестиционных рисков, принципов формирования портфеля, а также основ инвестиционного законодательства.
Инвестиционные посредники будут самостоятельно определять содержание тестирования, критерии его прохождения и порядок фиксации результатов. Тест может проводиться в письменной или электронной форме (в том числе онлайн).
Если клиент не пройдет тест, ему не будет присвоен статус квалифицированного инвестора. Порядок и сроки повторного тестирования в случае неудачи устанавливаются инвестиционным посредником.
Также статус присваивается гражданам, которые подходят минимум под одно из нижеследующих условий:
- опыт сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами в предыдущие 12 месяцев в количестве и объемах, обозначенных инвестиционным посредником;
- квалификационный аттестат специалиста рынка ценных бумаг Узбекистана;
- наличие международного сертификата в сфере финансовых рынков, признаваемого внутренними документами брокера (CFA, CIIA, FRM
и т. д. ); - высшее образование в сферах финансов, экономики, математики, бизнес-анализа, бухгалтерского учета, инвестиций или финансового права;
- минимум 2 года стажа работы на должностях, непосредственно связанных с заключением сделок с ценными бумагами, подготовкой инвестиционных рекомендаций, принятием инвестиционных решений, либо в сфере управления рисками на фондовом рынке.
Соответствующие одному из этих критериев лица могут быть освобождены от тестирования по решению инвестиционного посредника.
Юридические лица
Для признания в качестве квалифицированного инвестора компания должна отвечать трем условиям:
- чистые активы по данным последней финансовой отчетности — не менее 1500 БРВ (660 млн сумов);
- наличие в штате сотрудника с высшим образованием в сферах финансов, экономики, математики, бизнес-анализа, бухгалтерского учета, инвестиций или финансового права, а также со стажем работы в финансовой организации не менее 2 лет;
- минимум 5 совершенных сделок на рынке ценных бумаг в предыдущий год.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг, банки, страховые и перестраховочные компании, инвестиционные фонды и другие лицензируемые финансовые организации признаются квалифицированными инвесторами автоматически.
Под чистыми активами понимается величина активов компании за вычетом ее обязательств согласно требованиям законодательства о бухгалтерском учете и финансовой отчетности.
Что еще важно знать
Инвестиционный посредник должен документально фиксировать процедуры, используемые для признания клиента квалифицированным инвестором, и обеспечить хранение документов. Он обязан уведомлять клиента о присвоении статуса и раскрывать информацию о рисках в сфере инвестиций.
Кроме того, посредник вправе ограничивать доступ квалифицированных инструментов к отдельным финансовым инструментам с учетом их характера и уровня риска.
Также посредникам дается право устанавливать дополнительные требования к тестам и другим процедурам, связанным с определением статуса квалифицированного инвестора. При этом он должен обеспечить открытый доступ к соответствующей информации.
Утрата статуса квалифицированного инвестора или его изменение возможно только по заявлению клиента или при представлении им недостоверной информации для получения статуса. Если объем активов клиента уменьшится в связи с колебаниями рыночной стоимости ценных бумаг после присвоения статуса, он не будет изменен.
Ежеквартально посредник должен подавать в НАПП агрегированный отчет о числе клиентов, признанных квалифицированными инвесторами. Также в нем должны указываться число отказов и случаев отзыва статуса с указанием обобщенных оснований.
Ранее Spot писал, что капитализация рынка ценных бумаг Узбекистана за два года утроилась и превысила $25 млрд.
