Проценты по кредитам в банках будут становиться дешевле постепенно. Об этом на пресс-конференции 4 ноября заявил заместитель председателя Центрального банка Нодирбек Ачилов.
В последние годы ставки по займам показывали тенденцию к снижению — например, средние проценты в октябре были на 2−3% ниже августа 2025 года. При этом из-за неодинаковой динамики в разных сегментах инвестиционные кредиты сейчас обходятся дешевле.
Также ЦБ отмечает уменьшение ставок по ипотечным кредитам. По словам Ачилова, если 3−4 года назад займы на покупку жилья предлагались под 24−25% годовых, то сейчас в отдельных случаях можно получить кредит под 18%.
Сравнительно дорогими остаются в первую очередь потребительские и краткосрочные кредиты, микрозаймы, кредиты без залога и в онлайн-сервисах. Однако «по ним темпы роста ставок также показывают снижающуюся динамику», заявил замглавы ЦБ.
Почему проценты по кредитам высокие
Как отметил Ачилов, на высокие кредитные ставки влияет ряд факторов. Один из них — накопившийся до 2017 года большой спрос на заимствования, который начал проникать в банковскую систему с началом либерализации экономики.
Если раньше возможности для получения кредитов физлицами были ограничены, то в последние годы банки ориентированы на удовлетворение растущего спроса населения. В результате ставки в некоторых сегментах кредитования выросли.
«[Сейчас] рынок начал насыщаться, и уровень спроса тоже выравнивается. Это, в свою очередь, дает основание в течение 3−4-летнего прогнозного периода ожидать снижения не только основной ставки, но и всех ставок по депозитам и кредитам», — указал Ачилов.
Также замглавы ЦБ выделил влияние ресурсной базы на доступность кредитов. Он напомнил, что для выдачи кредитов банки привлекают средства по внутренним каналам, из депозитов либо через внешние каналы.
В предыдущее десятилетие из-за низких темпов экономического роста база вкладов в банках была небольшой. Однако сейчас прирост банковских вкладов достигает 45% в год, что позволяет формировать источник кредитных средств и влиять на их доступность.
По словам Ачилова, сейчас только малая часть банков предлагают депозиты с доходностью выше 18% — в большинстве учреждений средняя ставка колеблется около этой отметки. С замедлением инфляции и ростом конкуренции между банками ожидается ее дальнейшее снижение.
Как будут снижаться ставки
Для снижения ставок по кредитам и депозитам ЦБ сотрудничает с Международным валютным фондом и Европейским банком реконструкции и развития, отметил замглавы регулятора. Одним из главных направлений этой работы стало внедрение инструментов плавающей ставки и развитие денежного рынка.
Ожидается, что эти меры повлияют на цену долгосрочных ресурсов. По мнению Ачилова, рынок кредитования Узбекистана приблизится к точке равновесия в ближайшие 3−4 года.
«Так как это был переходный период — либерализация, — все произошло быстро из-за некоторых факторов спроса, и рынку нужно было время, чтобы это переварить. В ближайшие 3−4 года оно достигнет равновесного уровня», — заявил он.
Сейчас основная ставка в 14% может показаться высокой, отметил зампред ЦБ. Однако она считается ответом на инфляцию и инфляционные ожидания — поэтому, пока они не снизятся, для ее дальнейшего уменьшения не будет возможностей.
В последние два года наблюдается устойчивая тенденция к снижению инфляции, добавил Ачилов. С 2022 года базовая инфляция уменьшилась с 14,5−15% до 5,5%, достигнув минимума за время наблюдений и приблизившись к целевому показателю в 5%. В случае снижения общей инфляции эта тенденция продолжится, ожидает Ачилов.
При этом ставки в некоторых сегментах кредитования — например, по беззалоговым и быстрым займам — могут остаться выше средних. Однако, как предполагают в ЦБ, рост конкуренции, увеличение финансовых предложений и расширение ресурсной базы должны способствовать их уменьшению.
Ранее Spot писал, что ЦБ не собирается сдвигать срок снижения инфляции до 5%, обозначенный в 2027 году.
