Национальный инвестиционный фонд Узбекистана (УзНИФ) подвел итоги первичного публичного предложения акций. Spot ознакомился с отчетом о результатах.
Прием заявок на приобретение акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) фонда завершился 12 мая. Акции предлагались по цене 4,65 сумов (4,41 сума для розничных инвесторов из Узбекистана при покупке на сумму до 12 млрд сумов), расписки — по $25.
В рамках IPO Министерство экономики и финансов предложило инвесторам в общей сложности 1 564 342 270 687 акций, или 31% акционерного капитала. Сюда не входят GDR в рамках опциона дополнительного размещения.
Основная часть акций была распределена между зарубежными институциональными инвесторами в виде 23,43 млн GDR, выпущенных на Лондонской фондовой бирже. Еще 47,93 млрд акций (3% от общего предложения) на фондовой бирже «Тошкент» приобрели граждане Узбекистана, а также отдельные институциональные покупатели.
Якорные инвесторы — фонды и счета под управлением холдингов BlackRock, Franklin Resources, Redwheel, а также дочерние структуры Allan & Gill Gray Foundation — получили полное распределение в рамках обязательств по условиям соглашений с узбекистанской стороной. Они приобретут GDR на $300 млн при соблюдении ряда условий.
Сумма привлеченных в ходе IPO средств равняется $603,6 млн. При общем числе акций в 5,05 трлн рыночная капитализация компании по цене предложения оценивается в $1,95 млрд.
Также Jefferies International Limited, как единственный глобальный координатор IPO, сохраняет опцион дополнительного размещения в размере до 15% реализованных GDR — 3,51 млн штук. Он может быть реализован полностью или частично в течение 30 дней с начала торгов GDR на Лондонской бирже, стартовавших 13 мая.
При условии полного использования опциона суммарные поступления от IPO составят $692 млн, отмечается в комментарии УзНИФ для Spot. Фонд не получит поступлений от продажи ценных бумаг, так как они предлагались продающим акционером в лице Минэкономфина.
Книга заявок на акции УзНИФ превысила предложение более чем в 4 раза. «Мы довольны высоким спросом на IPO УзНИФ как со стороны глобальных, так и местных инвесторов», — подчеркивалось в комментарии.
В пресс-службе назвали переподписку знаком доверия к фонду, а также к экономике и долгосрочному потенциалу Узбекистана в целом.
29 апреля УзНИФ объявил о начале IPO объемом до $1,95 млрд. Согласно анонсу, Министерство экономики и финансов планировало разместить около 30% акций фонда на Ташкентской и Лондонской биржах. Цена размещения составляла $25 за GDR (одна расписка соответствует 64 700 акциям) и 4,65 сумов за акцию.
6 мая источник Spot сообщил, что книга заявок на первичное публичное размещение УзНИФ переподписана более чем втрое (компания Franklin Templeton отказалась раскрывать детали). Другой источник заявил, что в случае переподписки приоритетное распределение получат розничные инвесторы с заявками до 200 млн сумов.
Тогда же Bloomberg сообщил о переподписке всего объема размещения. До этого стало известно, что якорные инвесторы, включая BlackRock, Franklin Resources и Redwheel, уже подписались на $300 млн.
В конце декабря 2025 года CEO Templeton Global Investments по Центральной Азии Мариус Дан в интервью Spot рассказал об изменениях в портфеле УзНИФа, трансформации портфельных компаний, включении в портфель «Узпромстройбанка», а также о планах IPO с двойным листингом.
Spot публиковал разбор организации IPO и инструкции для желающих подать заявку на покупку акций Национального инвестфонда. Кроме того, Spot делился комментарием основателя Kap Depo Фарруха Ходжаева по поводу размещения.
Ранее Spot писал, что узбекистанские компании могут выйти на фондовую биржу Гонконга.
